Home
Contact us
Map
Main services
Circular No. 186/2010/TT-BTC dated November 18, 2010 of the Ministry of Finance guiding the offshore remittance of profits earned by foreign organizations and individuals from their direct investment
27/04/2011
Share |

THE MINISTRY OF FINANCE
-------

 

No. 186/2010/TT-BTC

SOCIALIST REPUBLIC OF VIET NAM
Independence - Freedom – Happiness
---------

Hanoi, November 18, 2010

 

CIRCULAR

GUIDING THE OFFSHORE REMITTANCE OF PROFITS EARNED BY FOREIGN ORGANIZATIONS AND INDIVIDUALS FROM THEIR DIRECT INVESTMENT IN VIETNAM UNDER THE INVESTMENT LAW

THE MINISTRY OF FINANCE

Pursuant to November 29, 2005 Investment Law No. 59/2005/QH11 and guiding documents;
Pursuant to November 29, 2006 Law No. 78/ 2006/QH11 on Tax Administration and guiding documents;
Pursuant to June 3, 2008 Law No. 14/2008/ QH12 on Enterprise Income Tax and guiding documents;
Pursuant to the Government's Decree No. 160/2006/ND-CP of December 28, 2006, detailing a number of articles of the Ordinance on Foreign Exchange;
Pursuant to the Government's Decree No. 118/2008/ND-CP of November 27, 2008, defining the functions, tasks, powers and organizational structure of the Ministry of Finance,
The Ministry of Finance guides the offshore remittance of profits earned by foreign organizations and individuals from their direct investment in Vietnam under the Investment Law as follows:

Article 1. Subjects of application

Foreign organizations and individuals that make direct investment in Vietnam under Articles 21 thru 25 of the Investment Law (below collectively referred to as foreign investors) and remit abroad profits from investment in Vietnam under Article 2 of this Circular.

Foreign organizations and individuals that make indirect investment in Vietnam under Article 26 of the Investment Law may remit their profits abroad under relevant laws.

Article 2. Profits to be remitted abroad

1. Profits to be remitted abroad from Vietnam by foreign investors under this Circular are lawful profits they are shared or earn from direct investment in Vietnam under the Investment Law after fulfilling all financial obligations towards the Vietnamese State under regulations.

2. Profits to be remitted abroad from Vietnam may be in cash or in kind.

- Offshore remittance of profits in cash complies with the law on foreign exchange management;

- Offshore remittance of profits in kind and conversion of their value comply with the law on goods import and export and relevant laws.

Article 3. Determination of profits to be remitted abroad

1. Annual profits to be remitted abroad mean profits foreign investors are shared or earn in a fiscal year from their direct investment based on audited financial statements and enterprise income tax finalization declarations of enterprises in which they make investment plus (+) other profits such as profits carried forward from previous years minus (-) amounts they have used or committed to use for reinvestment in Vietnam and profits they have used to cover their expenses for production and business activities or for their personal needs in Vietnam.

2. Profits to be remitted abroad upon termination of investment in Vietnam means the total profits foreign investors earn from their direct investment in Vietnam minus (-) profits they have used for reinvestment, profits they have remitted abroad during their operation period in Vietnam and amounts they have used to cover other spending items in Vietnam.

3. Foreign investors may not remit abroad profits they are shared or earn from their direct investment in Vietnam in a year of profit generation in case that year's financial statements of enterprises in which they make investment still contain accumulative losses after such losses are carried forward under the law on enterprise income tax.

For example: Foreign investor A contributes capital to establish a company in Vietnam. In 2009, the company made a loss of VND 4 billion.

Presuming that in 2010, the company has a pre-tax income of VND 3 billion. After offsetting the loss amount carried forward from 2009 under regulations, in 2010 the company has a loss amount of VND 1 billion. The company may not share profits to its capital contributors and foreign investor A may not remit profits he/she/it is shared in 2010 to his/her/its home country.

Presuming that in 2010. the company has a pre-tax income of VND 5 billion. After offsetting the loss amount carried forward from 2009 under regulations, in 2010 the company has a remaining income of VND 1 billion liable to enterprise income tax. If the enterprise income tax rate applicable to the company is 25%, the company shall pay an enterprise income tax amount of VND 250 million (VND 1 billion x 25%). The company may share after-lax profits to its capital contributors and foreign investor A may remit profits he/she/it is shared in 2010 to his/her/its home country.

Article 4. Time for offshore remittance of profits

1. Annual offshore remittance of profits

Foreign investors may annually remit abroad profits they are shared or earn from their direct investment in Vietnam at the end of a fiscal year after enterprises in which they make investment have fulfilled financial obligations towards the Vietnamese State under law and submitted audited financial statements and enterprise income tax finalization declarations of that year to managing tax offices.

2. Offshore remittance of profits upon termination of direct investment activities in Vietnam

Foreign investors may remit abroad profits upon terminating their direct investment activities in Vietnam after enterprises in which they make investment have fulfilled financial obligations towards the Vietnamese State under law, submitted audited financial statements and enterprise income tax finalization declarations to managing tax offices and fulfilled all the obligations under the Law on Tax Administration.

3. Responsibilities of enterprises in which foreign investors make capital investment

Enterprises in which foreign investors make capital investment shall fulfill all financial obligations towards the Vietnamese State under law with regard to their incomes forming profits they remit abroad.

Article 5. Notification of offshore remittance of profits

Foreign investors may directly make, or authorize enterprises in which they make investment to make, notices on the offshore remittance of profits according to a set form and send them to tax offices directly managing these enterprises at least 7 working days before the profit remittance.

Article 6. Organization of implementation

This Circular takes effect 45 days from the date of its signing and replaces the Finance Ministry's Circular No. 124/2004/TT-BTC of December 23, 2004, guiding the offshore remittance of profits earned by foreign economic institutions or individuals from their investment in the forms specified in the Law on Foreign Investment in Vietnam.

Any problems arising in the course of implementation should be reported to the Ministry of Finance for additional guidance.-

 

 

FOR THE MINISTER OF FINANCE
DEPUTY MINISTER




Do Hoang Anh Tuan

 

 Tags: Investment Law, Foreign organizations, abroad profits, relevant laws

Lawyer, Lawyers, Lawyers in Vietnam, Hanoi Law, Hanoi Lawyers

www.lawfirm.vn

updating...
Older Documents
Online Support
Liên hệ bằng Yahoo! Messenger
If you need advice, please contact via Yahoo! Messenger to get online help.

Lawyer in Hanoi
Contact via Skype
You can use Skype to get online help
Skype Me™!
Search legal documents
Latest Documents
Advertising
Site Information

 
 
 

© Copyright: 2011 DRAGON LAW FIRM  - All rights reserved


Hotline: 1900. 599. 979

Mật ong nguyên chấtChuyên cung cấp sỉ và lẻ mật ong nguyên chất 100% tại TPHCM từ thiên nhiênDịch vụ điện hoa Hoa Tươi 360o với dịch vụ điện hoa chuyên nghiệp, giá hợp lý giúp bạn gởi đến người thân những bó hoa tươi đẹp nhấtShop hoa phong lan Hoa tươi 360o là shop hoa phong lan TPHCM chuyên cung cấp các loại hoa lan hồ điệp và địa lanHoa giỏ Hoa giỏ để bàn tạo cho không gian làm việc trở nên cực kỳ ấn tượng, được sử dụng trong các dịp như đám cưới, tặng sếp, sinh nhật....Hoa bó Hoa tươi 360o giúp bạn gởi đến bạn bè, người thân hoa bó chúc mừng sinh nhật, tốt nghiệp, hoa tặng sếp nam giá hợp lý, giao hoa miễn phí TP. HCMhoa chúc mừng Hoa tươi 360o chuyên điện hoa chúc mừng khai trương: kệ hoa khai trương, giỏ hoa khai trương... với giá hợp lý, giao hoa miễn phí trong TPHCMHoa chia buồn Hoa tươi 360o chuyên điện hoa chia buồn ở TPHCM với giá cả hợp lý, giao hoa miễn phí ở TPHCMHoa chúc mừng sự kiện Hoa chúc mừng sinh nhật, hoa chúc mừng sự kiện tặng bạn bè hoặc người thân những dịp trọng đại, giao hoa miễn phí nội thành TPHCMShop hoa cưới Hoa cưới đẹp giúp đám cưới của bạn thêm ý nghĩa. Gọi 1900 545 587 để được shop hoa cưới - Hoa tươi 360o tư vấn, giao hoa cưới miễn phí ở Bình Thạnh và tại TPHCMhoa tươi Shop Hoa tươi 360o với dịch vụ hoa tươi giúp bạn gởi đến người thân những bó hoa tươi đẹp - giá hợp lý, giao hoa miễn phí tại TPHCMĐặt quần áo đá banh Đặt quần áo bóng đá - Đặt quần áo đá banh ở TPHCM với chất lượng tốt, giá ưu đãi. Gọi 0903 009 041 để Đặt quần áo bóng đá - Đặt quần áo đá banhGiày Futsal PAN Thái LONI chuyên cung cấp các loại giày Futsal PAN Thái Lan giá rẻ trên toàn quốc. Gọi 0903 009 041 gặp MS. Nhi để đặt giày Futsal Pan Thái  giá rẻgiày đá banh cỏ tự nhiên LONI Sport chuyên cung cấp các loại giày đá banh cỏ tự nhiên giá rẻ với nhiêu mẫu mã đẹpGiày đá banh cỏ nhân tạo LONI SPORT kinh doanh sỉ và lẻ giày bóng đá, giày đá banh cỏ nhân tạo, giày futsal Pan Thái Lan với giá cạnh tranh kèm quà tặng hấp dẫngiày đá banh LONI SPORT kinh doanh sỉ và lẻ giày đá banh, giày bóng đá cỏ nhân tạo Fake1, giày futsal Pan Thái Lan với giá cạnh tranh kèm quà tặng hấp dẫnáo bóng đá - áo đá banh LONI Sport chuyên thiết kế và sản xuất quần áo đá banh, áo bóng đá ở TPHCM. Quý khách đặt áo đá banh vui lòng liên hệ: 0983 031 509 - 0903 009 041Shop quần áo đá banh - Shop bán đồ thể thao Shop bán đồ thể thao Loni Sport chuyên bán quần áo đá banh, phụ kiện thể thao như: giày đá banh, túi xách, vớ ...Gọi 0983 031 509 - 0903 009 041DỰ ÁN CĂN HỘ NEWTON RESIDENCE DỰ ÁN CĂN HỘ NEWTON RESIDENCE sẽ chính thức mở bán vào 30/2/2016. LH mua CĂN HỘ NEWTON RESIDENCE 0903414547-0933333188Thay mặt kính Ipad Thay mặt kính Ipad giá rẻ nhất TP. HCM, lấy liền có bảo hànhThay mặt kính Samsung Thay mặt kính Samsung giá rẻ nhất TP. HCM, lấy liền có bảo hànhthay mat kinh Iphone Thay mặt kính Iphone giá rẻ nhất TP. HCM, lấy liền có bảo hànhThay mặt kính Iphone 6S Thay mặt kính Iphone 6S giá rẻ nhất TP. HCM, đặc biệt chờ lấy liền. Nhận thay mắt kính Iphone 6S cho các cửa hàng Cọc khoan nhồi Nền Móng Đất Phương Nam chuyên thi công cọc khoan nhồi mini với phương pháp và thiết bị hiện đại, đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp. Gọi ngay 0919 49 8080Phụ kiện nhà bếp Inox 304 Phụ kiện nhà bếp bằng Inox 304 do Hòa Bình Glass sản xuất và phân phối giúp cho các bà nội trợ nhanh chóng giải quyết vấn đề dầu mỡ vì dễ lau chùi, tiện lợi và nhanh chóngGương soi phòng tắm Gương soi phòng tắm do Hòa Bình Glass sản xuất từ nguyên liệu kính Guardian của Mỹ với nhiều mẫu mã phong phúPhụ kiện phòng tắm Hobig chuyên sản xuất và phân phối phụ kiện phòng tắm, liên hệ để có bảng giá sỉ phụ kiện phòng tắm phù hợp cho mọi nhàPhụ kiện nhà bếp Hòa Bình Glass chuyển sản xuất và phân phối phụ kiện nhà bếp. Liên hệ để có bảng giá phụ kiện nhà bếp cho đại lýthay mặt kính Iphone 6s Plus thay mặt kính Iphone 6s Plus giá rẻ nhất TP. HCM, đặc biệt chờ lấy liền và có bảo hành đầy đủ

Thám tử Văn phòng luật sư |   Luật sư bào chữaVietnam lawfirm |  Quảng cáo trực tuyến |  Thiết bị camera |  đại lý vé máy bay |  Thám tử hà nội | dịch vụ thám tử | Thám tử tại hà nội | thám tử sài gòn | thuê thám tử tại sài gòn | Thám tử tại sài gòn | Thám tử hải phòng | Thám tử | Thám tử tư |
quảng cáo facebook